按照財務管理目標的發展演變過程來看，從利潤最大化、股東價值最大化到企業價值最大化，實現了從利潤向價值的轉換。不管是股東價值最大化還是企業價值最大化，都是強調價值最大化。通常所說的利潤是基于會計規則計算出來的會計利潤。不同的會計計量基礎及其會計人員的判斷標準就可能算出數額不相等的利潤。所以，會計利潤中存在不同程度的估計和判斷成分，具有一定的可操作空間。如果以利潤最大化作為管理目標，有可能誘發管理層利用會計規則操縱會計利潤，這就與企業股東的利益發生了偏離，無法有效實現投入資本的增值。從20世紀90年代中期開始，管理會計由計劃與控制擴展為通過對股東價值、客戶價值、組織創新以及業績創造動因的確認、計量和管理，并更多地強調戰略性的企業價值創造(潘飛和文東華，2006)了Ittner and Larcker(2001)提出基于價值的管理會計框架體系。既然是基于價值的管理會計體系，那么首先應該搞清楚價值的內涵及其量化價值的方式。在管理會計研究中，很少對“價值”進行過定義、界定和明確。在很多場合泛泛地運用“價值”、“價值量”等概念，但是這些概念過于寬泛無法界定，同時又很難用技術工具衡量，在管理會計實務工作中顯然無法使用。什么是“價值”就成了企業管理會計的一個基本問題(郭永清，2015)。

由于現代管理強調量化管理的重要性。量化是實現精細化管理的基礎，因此迫切需要對價值進行量化，有了價值的量化手段才能實現對價值的有效管理。正是基于對價值的基本認識和管理的需要，Rappaport(1986)根據公司財務理論提出了現金流貼現模型，使價值最大化的管理理念變成了一種可操作的管理技術?；谄髽I管理視角，該模型將公司價值由抽象概念具化為三大影響因素，串聯起了價值與業務的關系，讓價值管理有了抓手。在價值管理實踐中，往往重視企業現金流量的管理，忽略了對于風險和時間兩大要素的關注，這不是真正意義上的價值管理。風險和時間因素是企業可持續發展的保證。沒有可持續的現金流將無法實現股東價值的最大化。從這個角度來說，管理會計為企業創造價值就是提供與現金流、風險和時間相關的信息，為企業的現金流管理、風險管理和戰略管理決策服務。管理會計終極目標就是提升一個企業“風險和報酬平衡下的企業自由現金流現值”(郭永清。2015)。本文從管理會計目標出發構建管理會計應用體系框架(如圖2)，目的是闡明企業管理會計實踐的應用范圍、作用路徑，至于具體的管理會計工具并不在本文的討論范圍之內。

現金流是實現企業價值的基礎，常見的現金流主要出現在現金流量表中。然而，對于企業內部現金流管理來講，僅憑現金流量表的信息還不足以管理現金流?，F金流的管理一定是基于產生現金流的業務活動，將現金流信息溯源到業務層面，才能對創造現金流的業務活動施加影響。管理會計信息是連接業務與價值的有效紐帶，可以有效識別創造現金流的機會，為業務端提供價值信息。Ittner and Larcker(2001)提出的價值動因(Value Drivers)主要包括：質量、成本、時間。這里的價值動因是顧客的價值訴求，即顧客需要高品質的產品(或服務)、相對品質來講顧客愿意支付的價格及其產品送達的及時性。如果將質量、成本和時間統一為顧客價值口徑，那么更為準確的表達應該是“質量、價格和時間”。在充分競爭的市場中。價格代表顧客對產品價值的心理認可度，是企業產品成本的相對價值。成本相對價值高說明顧客對該產品的認可度高，產品的市場競爭力更強，為企業創造的現金流會更多。從管理的視角來看，設法提高成本相對價值等同于為企業創造價值。成本管理并不是將成本控制在絕對低水平，而是提高成本的相對價值。企業內部的成本管理是一個資源配置的過程，唯一的判斷標準是考察該項成本支出是否滿足顧客的價值訴求。這就是顧客價值動因三要素“質量、價格和時間”之間的邏輯關系。

價值管理是一種管理模式，落地執行是價值實現的核心。使用一種工具將價值與業務連接起來，是整個價值管理體系的關鍵環節。管理會計作為一個為企業內部管理服務的信息系統，具有天然的管理駕駛艙功能。陳良華(2002)提出泛會計的概念，構建一個以價值管理為核心內容的泛會計框架體系。將以賬戶為中心的傳統會計擴展到以價值為中心的泛會計。這里所說的“泛會計”，其實質是為企業內部管理決策服務的管理會計?，F代管理會計的基本取向是以價值為導向，圍繞價值開展企業的經營業務活動，以實現企業價值最大化的目標。一切價值增值活動都應該以顧客為中心。通過為顧客提供價值來獲得價值增值。只有不斷地創新顧客價值，企業才能夠找到驅動價值增長的因素，才能夠將有限的資源配置在最有效的投入產出活動中，也才能夠確定持續增長是可以實現的。顧客價值的創新要求企業洞悉顧客需求，緊緊圍繞顧客需求以最為有效的方式組織企業資源滿足其價值訴求。為顧客創造價值是企業獲取現金流的基本前提。只有把握住了這個最樸素、最本質的邏輯，才能持續不斷地為企業創造現金流。企業現金流管理包括收入管理、成本管理和收付款管理等，目的是為企業創造源源不斷的凈現金流人。從定量的角度來講，現金流管理強調現金投入產出比，為企業創造盡可能大的凈現金流入量；從定性的角度來講，現金流管理強調凈現金流人的可持續性，只有持續不斷地為企業創造凈現金流入，才能實現企業價值的最大化。服務于現金流管理的管理會計應用體系可以從定量和定性兩個角度為企業的銷售收入管理、成本管理、采購管理、信用政策、應收賬款管理等業務活動提供經營決策信息。