收入不一定等于現(xiàn)金，利潤也不一定等于現(xiàn)金，所以一定要看企業(yè)的現(xiàn)金流量表。

企業(yè)的利潤表最容易被操控，而現(xiàn)金流量表相對更加真實可靠。因為利潤是可以通過各種手段“做”出來的，甚至吹出來。而現(xiàn)金流量表需要實實在在的每一分錢“點出”出來的。現(xiàn)金是一個企業(yè)的血液，是一個企業(yè)最為重要的流動資產(chǎn)，一個盈利豐厚的企業(yè)可能因為現(xiàn)金不足而陷入困境甚至破產(chǎn)倒閉。所以對于我們信貸員來說，面對小微企業(yè)的貸款，在貸前調(diào)查時，一定不要輕易地相信他們的利潤表，而要看他們的現(xiàn)金流量表。如果說該企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況很糟糕，那么他的利潤表做得再漂亮，貸款的風險依然很大。

在財務報表中，一個中心就是資產(chǎn)負債表，兩個基本點就是利潤表和現(xiàn)金流量表。從資產(chǎn)負債表上完全可以計算出本年度現(xiàn)金的增減變化數(shù)額，為什么還要編現(xiàn)金流量表？那完全是由于外界想了解這個現(xiàn)金流量的來源，是來自企業(yè)經(jīng)營活動，還是投資活動，抑或是融資活動。假定企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生負現(xiàn)金流，如果企業(yè)利潤表還有贏利的話，就可以看出應收賬款里面可能有水分了。

利潤最大化，操縱的典型做法有:提前確認收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、收益性支出混為資本性支出、減少各項準備的計提、增加折舊年限、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關聯(lián)方交易等；利潤最小化，除了可減少納稅之外，還可以將以后年度的虧損前置于本年度，回避企業(yè)連續(xù)多年虧損的事實。

典型的操縱方法有:推遲確認收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、使用加速折舊法、減少折舊年限、增加各項準備的計提、將應予資本化的費用列入當期損益等；上市公司為了避免被停牌整頓，還可能出現(xiàn)“洗澡”的情況，典型做法有:將壞賬、積壓的存貨、長期投資損失、閑置的固定資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)盈虧等一系列不良或虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失。這就我們常說的，“虧虧虧，虧出一片新天地”。

（1）通過資產(chǎn)負債表摸清企業(yè)家底。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。了解企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額），企業(yè)債務規(guī)模（負債總額），企業(yè)凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）總額。

（2）通過利潤表了解企業(yè)銷售規(guī)模和贏利能力。潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)進行獲利的能力。了解企業(yè)銷售額（營業(yè)收入），企業(yè)成本（營業(yè)成本），企業(yè)贏利情況（三大利潤指標）。

（3）通過現(xiàn)金流量表了解企業(yè)現(xiàn)金流入流出情況，看看企業(yè)是否還有余糧。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3個部分。通過閱讀報表總額，對企業(yè)狀況形成大致判斷。

在形成大致判斷后，應當進一步細看報表中的項目，對于異常數(shù)據(jù)進行關注，并結(jié)合后面的財務分析做深入了解。

財務指標綜合分析可以對企業(yè)進行全面的診斷，對前面發(fā)現(xiàn)的疑問做出進一步分析，并通過與同行業(yè)企業(yè)的比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，為企業(yè)未來的政策調(diào)整提供依據(jù)。

是為了說明財務信息之間的數(shù)量關系與數(shù)量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。

是為了揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預測未來。用于進行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù);

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的方法;

是通過對財務比率的分析，了解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的分析主要通過比率分析實現(xiàn)。常用的財務比率衡量企業(yè)三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現(xiàn)金流的分析一般不能通過比率分析實現(xiàn)，而是要求從現(xiàn)金流的數(shù)量和質(zhì)量兩個方面評價企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。比率分析與現(xiàn)金流分析作用各不相同，不可替代。

在財務比率分析當中，沒有考慮現(xiàn)金流的問題，而我們在前面已經(jīng)講過現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現(xiàn)金流進行分析。

分析現(xiàn)金流要從兩個方面考慮。一個方面是現(xiàn)金流的數(shù)量，如果企業(yè)總的現(xiàn)金流為正，則表明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出的需要。但是，企業(yè)是如何保證其現(xiàn)金 流出的需要的呢?這就要看其現(xiàn)金流各組成部分的關系了。另一個方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括現(xiàn)金流的波動情況、企業(yè)的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經(jīng)過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最后是企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境，如行業(yè)前景，行業(yè)內(nèi)的競爭格局，產(chǎn)品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。